Un contrat sur différence (CFD) est un accord entre vous et un courtier pour échanger la différence de prix d'un actif entre l'ouverture et la clôture de la position. Vous ne possédez jamais l'action, l'indice, la matière première ou la devise sous-jacente. Vous gagnez ou perdez seulement selon sa variation de prix.
Le déroulement d'un trade sur CFD
- Vous ouvrez une position acheteuse ou vendeuse, par exemple sur un CFD d'indice.
- Vous déposez une marge, une fraction de la valeur de la position.
- Tant que la position est ouverte, les gains et pertes sont appliqués à votre compte.
- À la clôture, la différence entre le prix d'ouverture et de clôture, multipliée par votre taille, est votre gain ou votre perte, moins les coûts.
Exemple : vous achetez 10 CFD sur un indice à 18 000 avec une valeur de 1 $ par point par CFD, et clôturez à 18 120. Profit : 120 points × 10 × 1 $ = 1 200 $, avant spread et financement.
Les coûts
- Le spread : le principal coût sur beaucoup de CFD.
- La commission : courante sur les CFD actions.
- Le financement de nuit : garder une position à effet de levier la nuit entraîne généralement un débit quotidien (et parfois un crédit sur les positions vendeuses), qui s'accumule sur des semaines.
- La conversion de devise si le CFD est coté dans une autre devise.
Les risques
Les CFD sont des produits complexes à effet de levier. Dans beaucoup de régions, les régulateurs obligent les courtiers à afficher le pourcentage de comptes particuliers qui perdent de l'argent en tradant des CFD, et ces chiffres dépassent souvent largement la moitié. L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et des régulateurs nationaux comme la FCA britannique ont mis en place des protections pour les particuliers, dont des limites de levier, des règles de clôture sur marge et une protection contre le solde négatif.
Risques clés :
- Le levier amplifie les pertes. Voir effet de levier et marge.
- Les gaps peuvent faire dépasser votre stop au prix.
- La contrepartie : vous tradez avec le courtier, pas sur une bourse.
- Les coûts de financement rendent les CFD chers pour les positions longues dans le temps.
Les CFD ne sont pas proposés aux particuliers dans certains pays, dont les États-Unis.
Gérer le risque des CFD
- Dimensionnez selon votre stop, pas selon le levier disponible. Voir la taille de position.
- Utilisez des stops, et renseignez-vous sur les stops garantis de votre courtier s'il en propose.
- Suivez les coûts de financement ; ils peuvent compter plus que vous ne le pensez.
Suivre ses CFD
Beaucoup de traders de CFD utilisent MetaTrader 4, MetaTrader 5, cTrader ou les plateformes de courtiers comme IG. TradeThink traite les CFD comme une classe d'actifs à part entière et peut importer l'historique de CFD depuis MT4, MT5, cTrader, IG et d'autres courtiers en CFD, commissions et swaps compris. Voir aussi le journal de trading MT4 et MT5.
