Deux traders prennent le même trade avec la même entrée et le même stop. L'un risque 1 % du compte, l'autre 10 %. Après une série de pertes, l'un va bien, l'autre est fini. La taille de position décide de ce que vous pouvez perdre, et elle compte au moins autant que vos entrées.
La formule à risque fixe
La méthode la plus courante consiste à risquer une part fixe de votre compte sur chaque trade :
Taille de position = (Compte × Risque %) ÷ (Entrée − Stop)
Où :
- Compte est la valeur actuelle de votre compte.
- Risque % est la part que vous acceptez de perdre si le stop est touché, souvent 0,5 % à 1 %. Voir la règle du 1 %.
- Entrée − Stop est la distance jusqu'au stop, par action.
Exemple chiffré : actions
- Compte : 50 000 $
- Risque par trade : 1 % = 500 $
- Entrée : 40,00 $, stop : 38,50 $, soit 1,50 $ de risque par action
Taille = 500 $ ÷ 1,50 $ = 333 actions.
Si le stop est touché, vous perdez environ 500 $, plus les frais et l'éventuel slippage. Notez que la taille change avec la distance du stop : un stop plus serré permet plus d'actions, un stop plus large moins. Le risque en dollars reste le même.
Futures
Pour les futures, utilisez la valeur d'un point ou d'un tick. Par exemple, un contrat E-mini S&P 500 vaut 50 $ par point d'indice, et un Micro E-mini 5 $ par point.
- Compte : 50 000 $, risque 1 % = 500 $
- Distance du stop : 8 points
- Risque par contrat E-mini : 8 × 50 $ = 400 $, donc 1 contrat
- Risque par contrat Micro : 8 × 5 $ = 40 $, donc 12 contrats Micro
Les micro-contrats facilitent beaucoup un calcul précis sur les petits comptes. Voir les micro-futures.
Options
Pour les options achetées, la perte maximale est généralement la prime payée, vous pouvez donc dimensionner selon la prime : avec 500 $ de risque et une option à 2,50 $ (250 $ par contrat avec un multiplicateur de 100), vous pourriez acheter 2 contrats. Pour les spreads, utilisez la perte maximale du spread. Le profil de risque la montre d'un coup d'œil.
Les erreurs à éviter
- Dimensionner au feeling ou avec un nombre fixe d'actions. 100 actions d'un titre à 10 $ et 100 actions d'un titre à 500 $ sont des risques très différents.
- Ignorer le stop. Sans stop, impossible de dimensionner.
- Oublier les gaps. Un stop ne garantit pas votre prix de sortie. Les gaps de nuit peuvent le dépasser. Dimensionnez plus petit les trades gardés la nuit ou pendant les résultats.
- Ignorer la corrélation. Cinq positions acheteuses dans le même secteur ressemblent davantage à une grosse position. Voir le risque de corrélation.
- Augmenter la taille après des pertes pour se refaire.
Utilisez un calculateur
Faire ce calcul pendant que le prix bouge mène à des erreurs. Notre calculateur de position gratuit calcule le nombre d'actions ou de contrats à partir de votre compte, de votre risque et de votre stop. Dans TradeThink, le multiple de R de chaque trade est calculé à partir de votre risque prévu, pour vérifier si votre dimensionnement est régulier.
