El apalancamiento te permite controlar una posición mayor que tu efectivo. Amplía por igual las ganancias y las pérdidas. Usado con cuidado, puede hacer una estrategia más eficiente en capital. Usado sin cuidado, es una de las formas más rápidas de perder una cuenta.
Cómo funciona el apalancamiento
Si controlas 100.000 $ de exposición con 20.000 $ propios, tu apalancamiento es de 5 a 1. Un movimiento del 2 % en la posición es un cambio del 10 % en tu capital.
Cada mercado ofrece apalancamiento de forma distinta:
- Acciones con margen. En EE. UU., la Regulación T suele permitir pedir prestado hasta el 50 % del precio de compra como margen inicial, con requisitos de mantenimiento fijados por FINRA y los brókeres. Mira la guía de margen de FINRA.
- Futuros. Depositas una garantía, a menudo una pequeña fracción del valor del contrato, fijada por el mercado y tu bróker.
- Forex y CFD. El apalancamiento suele ser alto. Los reguladores de muchas regiones lo limitan para los clientes minoristas. Mira los CFD explicados.
- Opciones. El apalancamiento está dentro del instrumento: una pequeña prima controla 100 acciones.
Llamadas de margen
Si las pérdidas reducen tu capital por debajo del margen de mantenimiento, tu bróker emite una llamada de margen. Debes añadir fondos o reducir posiciones. Si no lo haces, o si el mercado se mueve rápido, el bróker puede cerrar posiciones por ti, a menudo a malos precios.
Piensa en riesgo, no en poder de compra
Lo que puedes operar no es lo que deberías operar. El poder de compra te dice lo que permite el bróker. Tu riesgo por operación debe seguir saliendo de tu stop y de tu tamaño de posición:
- Decide el riesgo que aceptas, por ejemplo el 1 % del capital.
- Fija tu stop.
- Dimensiona la posición para que el stop equivalga a ese riesgo.
Si esa posición usa solo una pequeña parte de tu poder de compra, mejor. El apalancamiento que no usas no puede hacerte daño.
Apalancamiento oculto
- Las posiciones correlacionadas se suman. Mira el riesgo de correlación.
- Los gaps nocturnos y del fin de semana pueden llevar el precio más allá de tu stop.
- Las opciones vendidas pueden tener pérdidas mucho mayores que la prima cobrada.
Sigue tu exposición
Conoce tu exposición nominal total frente a tu capital. La página de posiciones abiertas de TradeThink muestra el valor y la G&P de cada posición, y la página de flujo de caja muestra depósitos, retiradas y comisiones, para que veas cómo ha cambiado tu capital real. Relacionado: drawdown máximo.
