Dos traders hacen la misma operación con la misma entrada y el mismo stop. Uno arriesga el 1 % de la cuenta y el otro el 10 %. Después de una serie de pérdidas, uno está bien y el otro ha terminado. El tamaño de posición decide cuánto puedes perder, e importa al menos tanto como tus entradas.
La fórmula de riesgo fijo
El método más común es arriesgar una parte fija de tu cuenta en cada operación:
Tamaño de posición = (Cuenta × % de riesgo) ÷ (Entrada − Stop)
Donde:
- Cuenta es el valor actual de tu cuenta.
- % de riesgo es la parte que aceptas perder si salta el stop, a menudo entre el 0,5 % y el 1 %. Mira la regla del 1 %.
- Entrada − Stop es la distancia hasta tu stop, por acción.
Ejemplo resuelto: acciones
- Cuenta: 50.000 $
- Riesgo por operación: 1 % = 500 $
- Entrada: 40,00 $, stop: 38,50 $, es decir, 1,50 $ de riesgo por acción
Tamaño = 500 $ ÷ 1,50 $ = 333 acciones.
Si salta el stop, pierdes unos 500 $, más comisiones y el posible deslizamiento. Fíjate en que el tamaño cambia con la distancia del stop: un stop más ajustado permite más acciones; uno más amplio, menos. El riesgo en dólares se mantiene.
Futuros
En futuros, usa el valor de un punto o de un tick. Por ejemplo, un contrato E-mini S&P 500 vale 50 $ por punto del índice y un Micro E-mini, 5 $ por punto.
- Cuenta: 50.000 $, riesgo del 1 % = 500 $
- Distancia del stop: 8 puntos
- Riesgo por contrato E-mini: 8 × 50 $ = 400 $, así que 1 contrato
- Riesgo por contrato Micro: 8 × 5 $ = 40 $, así que 12 contratos Micro
Los contratos Micro facilitan mucho un tamaño preciso en cuentas pequeñas. Mira los micro futuros.
Opciones
En las opciones compradas, la pérdida máxima suele ser la prima pagada, así que puedes dimensionar por la prima: con 500 $ de riesgo y una opción que cuesta 2,50 $ (250 $ por contrato con multiplicador 100), podrías comprar 2 contratos. En los spreads, usa la pérdida máxima del spread. El perfil de riesgo la muestra de un vistazo.
Errores que evitar
- Dimensionar a ojo o con un número fijo de acciones. 100 acciones de un valor de 10 $ y 100 de uno de 500 $ son riesgos muy distintos.
- Ignorar el stop. Sin stop no puedes dimensionar.
- Olvidar los gaps. Un stop no garantiza tu precio de salida. Los gaps nocturnos pueden saltarlo. Reduce el tamaño de las operaciones que mantienes por la noche o en resultados.
- Ignorar la correlación. Cinco posiciones largas en el mismo sector se parecen más a una gran posición. Mira el riesgo de correlación.
- Aumentar el tamaño después de pérdidas para recuperar.
Usa una calculadora
Hacer estas cuentas mientras el precio se mueve lleva a errores. Nuestra Calculadora de posiciones gratuita calcula acciones o contratos a partir de tu cuenta, tu riesgo y tu stop. En TradeThink, el múltiplo R de cada operación se calcula a partir del riesgo planificado, así que puedes comprobar si tu tamaño es coherente.
