Le risque de ruine est la probabilité qu'une stratégie perde tellement que vous ne puissiez plus continuer : le compte tombe à zéro, ou un drawdown est si profond que vous arrêteriez de trader. Une stratégie peut avoir un avantage positif et pourtant un risque de ruine réel si chaque mise est trop grosse.
Ce qui le détermine
Trois éléments comptent le plus :
- Votre avantage : taux de réussite et ratio gain/perte ensemble. Voir l'espérance.
- Le risque par trade en part du compte.
- Votre définition de la ruine : perdre 100 %, ou un seuil plus bas comme 50 % qui mettrait fin à votre trading en pratique.
Des trois, le risque par trade est celui que vous contrôlez directement, et c'est celui qui a le plus d'effet.
Une intuition
Imaginez un pile ou face qui paie 1,2 contre 1. Il a un petit avantage positif. Si vous misez 50 % de votre compte à chaque lancer, deux pertes d'affilée vous laissent 25 %, et quelques autres vous achèvent, malgré l'avantage. Misez 1 % par lancer et il vous faudrait une série longue et extrêmement improbable pour perdre la moitié du compte.
L'estimer par simulation
Des formules fermées existent pour les cas simples, mais les résultats de trading sont désordonnés. Une méthode pratique est la simulation de Monte-Carlo :
- Prenez vos vrais résultats en R.
- Mélangez-les au hasard des milliers de fois pour créer des historiques alternatifs.
- Appliquez votre risque par trade à chaque historique.
- Comptez combien d'historiques atteignent votre seuil de ruine.
Cela utilise votre vraie distribution de gains et de pertes, y compris la grosse perte occasionnelle.
Les moyens de le réduire
- Baisser le risque par trade. Le levier le plus efficace. Voir la règle du 1 %.
- Éviter les pertes démesurées. Une seule perte de 10R peut faire plus de dégâts qu'une série de pertes de 1R. Utilisez des stops réels et réduisez la taille autour des événements.
- Réduire la taille pendant les drawdowns.
- Éviter les positions corrélées qui transforment plusieurs paris en un seul. Voir le risque de corrélation.
- Améliorer l'avantage, ce qui prend le plus de temps mais aide le plus à terme.
La ruine n'est pas seulement financière
Pour la plupart des traders, le point de ruine pratique est psychologique. Un drawdown de 40 % ne vide peut-être pas le compte, mais il met souvent fin à la confiance et à la discipline. Définissez la ruine comme le drawdown que vous ne pourriez pas supporter, et dimensionnez pour qu'il soit très improbable.
Essayez
Le simulateur de Kelly gratuit simule de nombreux trades à différents niveaux de risque pour voir combien de fois un compte passe sous un seuil. Les statistiques de TradeThink vous donnent les données : votre taux de réussite, votre ratio gain/perte et votre distribution de R.
