L'espérance est le montant moyen que vous pouvez espérer gagner ou perdre par trade, d'après vos résultats. Si elle est positive, votre stratégie a un avantage. Si elle est négative, aucune discipline ni aucun dimensionnement ne la rendra rentable à long terme. C'est l'espérance mathématique d'un trade.
La formule
Espérance = (Taux de réussite × Gain moyen) − (Taux de perte × Perte moyenne)
En prenant la perte moyenne en valeur positive.
Exemple : 100 trades, 45 gagnants à 320 $ en moyenne, 55 perdants à 210 $ en moyenne.
Espérance = (0,45 × 320 $) − (0,55 × 210 $) = 144 $ − 115,50 $ = 28,50 $ par trade.
Sur 100 trades, cela fait environ 2 850 $, avant de tenir compte de la variance.
L'espérance en R
Les dollars dépendent de votre taille de position. Exprimer l'espérance en multiples de R la rend comparable dans le temps et entre comptes :
Espérance (R) = Multiple de R moyen de tous les trades
Si votre trade moyen fait +0,25R, vous gagnez en moyenne un quart de votre risque par trade. Avec 200 $ de risque par trade, cela fait 50 $ par trade. Voir les multiples de R.
Utiliser l'espérance pour décider quoi trader
Calculez l'espérance séparément pour :
- Chaque setup. Abandonnez ou corrigez les setups à espérance négative sur un échantillon raisonnable.
- Chaque heure de la journée. Voir les meilleures heures de trading.
- Achats et ventes.
- Chaque instrument ou classe d'actifs.
Souvent, une stratégie à espérance globale modeste cache un excellent setup et deux mauvais. Ne trader que le bon peut transformer vos résultats.
Espérance et fréquence
Une petite espérance tradée souvent peut battre une grande espérance tradée rarement. Le profit total attendu est à peu près l'espérance multipliée par le nombre de trades. C'est aussi pourquoi les frais comptent : ils se soustraient de l'espérance de chaque trade. Voir l'impact des frais.
Attention à la taille de l'échantillon
L'espérance de 20 trades est une supposition. Sur 200, elle commence à vouloir dire quelque chose. Vérifiez si l'espérance est stable d'un mois sur l'autre avant de vous y fier. Voir la taille de l'échantillon.
Dans TradeThink
L'espérance en dollars et en R figure sur la page statistiques, et vous pouvez filtrer par setup, étiquette, sens ou actif pour comparer l'espérance de votre trading. Voir aussi : taux de réussite et profit factor.
