متداولان يأخذان الصفقة نفسها بالدخول والوقف نفسيهما. أحدهما يخاطر بـ 1% من الحساب والآخر بـ 10%. بعد سلسلة من الخسائر يبقى الأول بخير وينتهي الثاني. حجم المركز يحدد كم يمكنك أن تخسر، وهو لا يقل أهمية عن نقاط دخولك.
معادلة المخاطرة الثابتة
الطريقة الأكثر شيوعًا هي المخاطرة بحصة ثابتة من حسابك في كل صفقة:
حجم المركز = (الحساب × نسبة المخاطرة) ÷ (الدخول − الوقف)
حيث:
- الحساب هو قيمة حسابك الحالية.
- نسبة المخاطرة هي الحصة التي تقبل خسارتها إن ضُرب الوقف، وكثيرًا ما تكون من 0.5% إلى 1%. انظر قاعدة 1%.
- الدخول − الوقف هي المسافة إلى وقفك لكل سهم.
مثال محلول: الأسهم
- الحساب: 50,000 دولار
- المخاطرة في الصفقة: 1% = 500 دولار
- الدخول: 40.00 دولارًا، والوقف: 38.50 دولارًا، أي مخاطرة 1.50 دولار للسهم
الحجم = 500 ÷ 1.50 = 333 سهمًا.
إن ضُرب الوقف تخسر نحو 500 دولار، إضافة إلى الرسوم وأي انزلاق. لاحظ أن الحجم يتغير مع مسافة الوقف: الوقف الأضيق يسمح بأسهم أكثر، والأوسع بأسهم أقل، بينما تبقى المخاطرة بالدولار كما هي.
العقود الآجلة
في العقود الآجلة استخدم قيمة النقطة أو التيك. مثلًا عقد E-mini S&P 500 قيمته 50 دولارًا لكل نقطة في المؤشر، وعقد Micro E-mini قيمته 5 دولارات للنقطة.
- الحساب: 50,000 دولار، والمخاطرة 1% = 500 دولار
- مسافة الوقف: 8 نقاط
- المخاطرة لكل عقد E-mini: 8 × 50 = 400 دولار، أي عقد واحد
- المخاطرة لكل عقد Micro: 8 × 5 = 40 دولارًا، أي 12 عقد Micro
العقود الصغيرة تجعل الحساب الدقيق للحجم أسهل بكثير في الحسابات الصغيرة. انظر العقود الآجلة الصغيرة.
الخيارات
في الخيارات المشتراة تكون أقصى خسارة عادة هي العلاوة المدفوعة، فيمكنك تحديد الحجم حسب العلاوة: مع مخاطرة 500 دولار وخيار سعره 2.50 دولار (250 دولارًا للعقد بمضاعف 100) يمكنك شراء عقدين. وفي الفروقات (السبريد) استخدم أقصى خسارة للسبريد. ويُظهرها مخطط المخاطر بنظرة واحدة.
أخطاء يجب تجنبها
- تحديد الحجم بالإحساس أو بعدد ثابت من الأسهم. 100 سهم بسعر 10 دولارات و100 سهم بسعر 500 دولار مخاطرتان مختلفتان تمامًا.
- تجاهل الوقف. من دون وقف لا يمكنك تحديد الحجم.
- نسيان الفجوات. الوقف لا يضمن سعر خروجك، وقد تتجاوزه فجوات الليل. اجعل حجم الصفقات التي تبقى ليلًا أو خلال نتائج الأعمال أصغر.
- تجاهل الارتباط. خمسة مراكز شراء في القطاع نفسه أقرب إلى مركز واحد كبير. انظر مخاطر الارتباط.
- زيادة الحجم بعد الخسائر لاستعادتها.
استخدم حاسبة
إجراء هذه الحسابات والسعر يتحرك يؤدي إلى الأخطاء. حاسبة المركز المجانية تحسب عدد الأسهم أو العقود من حسابك ومخاطرتك ووقفك. وفي TradeThink يُحسب مضاعف R لكل صفقة من مخاطرتك المخططة، فتتحقق من ثبات أحجامك.
