تعاقب نسبة شارب كل تقلب، بما في ذلك أيام الربح الكبيرة. وعند معظم المتداولين يكون التقلب الصاعد مرحبًا به. أما نسبة سورتينو، التي طوّرها فرانك سورتينو، فلا تحسب إلا التقلب المؤلم: العوائد التي تقل عن هدف ما.
المعادلة
نسبة سورتينو = (متوسط العائد − العائد المستهدف) ÷ الانحراف الهابط
الهدف غالبًا صفر أو العائد الخالي من المخاطر. ويُحسب الانحراف الهابط كالانحراف المعياري، لكن من العوائد التي تقل عن الهدف فقط، مع احتساب ما فوقه صفرًا.
الخطوات
- خذ عوائدك اليومية.
- لكل يوم احسب min(0, العائد − الهدف).
- ربّع هذه القيم، وخذ متوسطها على كل الأيام، ثم الجذر التربيعي. هذا هو الانحراف الهابط.
- اقسم متوسط عائدك الزائد عليه.
- حوّله إلى سنوي بضربه في √252 للبيانات اليومية.
شارب مقابل سورتينو
| شارب | سورتينو | |
|---|---|---|
| التقلب المحسوب | كله | ما تحت الهدف فقط |
| تعاقب أيام الربح الكبيرة | نعم | لا |
| الأنسب لـ | العوائد المتماثلة تقريبًا | العوائد الملتوية |
في استراتيجية فيها أرباح كبيرة عرضية وخسائر صغيرة مضبوطة، مثل تتبع الاتجاه، تكون نسبة سورتينو عادة أعلى بكثير من نسبة شارب، وربما أعدل.
متى قد تضلل
- أيام خاسرة قليلة في العينة. يُقدَّر الانحراف الهابط حينها من بيانات قليلة جدًا وقد يكون غير موثوق.
- خسائر نادرة وكبيرة. الاستراتيجيات التي تجمع أرباحًا صغيرة وتتلقى أحيانًا خسارة ضخمة قد تبدو ممتازة حتى تقع تلك الخسارة. انظر النفور من الخسارة.
استخدام الاثنتين
المقارنة بينهما مفيدة. إن كانت سورتينو أعلى بكثير من شارب، فتقلبك يأتي في معظمه من الأيام الرابحة، وهذا جيد. وإن كانتا متقاربتين، فخسائرك جزء كبير من تقلبك. اجمعهما مع أقصى تراجع لصورة كاملة.
في TradeThink
النسبتان موجودتان في صفحة الإحصاءات محسوبتين من عوائدك اليومية، مع سجل المقاييس لرؤية تغيرهما. ذو صلة: نسبة شارب للمتداولين.
