Seguramente Albert Einstein nunca llamó al interés compuesto la octava maravilla del mundo, pero la cita sobrevive porque las cuentas impresionan. En una cuenta de trading, la capitalización significa que tus ganancias generan más ganancias. También significa que las pérdidas reducen la base sobre la que se construyen las ganancias futuras.
La fórmula
Valor final = Valor inicial × (1 + r)ⁿ
donde r es la rentabilidad por periodo y n el número de periodos. Mira el interés compuesto.
El poder de las rentabilidades constantes
Empezando con 10.000 $:
| Rentabilidad anual | A los 5 años | A los 10 años | A los 20 años |
|---|---|---|---|
| 5 % | 12.763 $ | 16.289 $ | 26.533 $ |
| 10 % | 16.105 $ | 25.937 $ | 67.275 $ |
| 20 % | 24.883 $ | 61.917 $ | 383.376 $ |
La constancia es lo que hace funcionar estas cifras. Una estrategia que gana un 20 % un año y pierde un 20 % el siguiente no queda en equilibrio. Termina un 4 % abajo.
Los drawdowns rompen la capitalización
Como las rentabilidades se multiplican, las pérdidas tienen un efecto desproporcionado. Una pérdida del 50 % necesita una ganancia del 100 % para recuperarse. Mira el drawdown máximo. Dos estrategias con la misma rentabilidad media pueden terminar de forma muy distinta si una tiene oscilaciones mucho más profundas. A esto a veces se le llama lastre de la volatilidad.
Por eso una gestión del riesgo constante hace más por el crecimiento a largo plazo que perseguir rentabilidades altas.
Rentabilidades mensuales y expectativas poco realistas
La capitalización tienta a los traders a proyectar: "un 1 % al día se convierte en más de un 1.000 % al año" (1,01 elevado a 252 días de trading es unos 12,3). Matemáticamente cierto, en la práctica poco realista. Muy pocos traders profesionales mantienen rentabilidades ni de lejos parecidas. Perseguir esos objetivos lleva a sobredimensionar y, a menudo, a la ruina. Fija objetivos en torno al proceso y al riesgo, y deja que las rentabilidades lleguen.
Retiradas y depósitos
Si retiras beneficios con regularidad, tu cuenta se capitaliza más despacio. Si añades depósitos, el saldo crece más rápido que tus rentabilidades de trading. Para medir tu rendimiento real, separa las dos cosas. Mira el flujo de caja de una cuenta de trading.
Prueba las cifras
Nuestra Calculadora de inversión gratuita muestra cómo crece un saldo inicial con aportaciones periódicas y distintas rentabilidades. En TradeThink, la página de flujo de caja separa tus resultados de trading de los depósitos y las retiradas, para que veas tu rendimiento compuesto real.
