La expectativa es la cantidad media que puedes esperar ganar o perder por operación, según tus resultados. Si es positiva, tu estrategia tiene una ventaja. Si es negativa, ninguna disciplina ni ningún tamaño de posición la hará rentable a largo plazo. Es el valor esperado de una operación.
La fórmula
Expectativa = (Tasa de acierto × Ganancia media) − (Tasa de pérdida × Pérdida media)
Usando la pérdida media en positivo.
Ejemplo: 100 operaciones, 45 ganadoras con una media de 320 $, 55 perdedoras con una media de 210 $.
Expectativa = (0,45 × 320 $) − (0,55 × 210 $) = 144 $ − 115,50 $ = 28,50 $ por operación.
En 100 operaciones, unos 2.850 $, antes de tener en cuenta la varianza.
Expectativa en R
Los dólares dependen del tamaño de tu posición. Expresar la expectativa en múltiplos R la hace comparable en el tiempo y entre cuentas:
Expectativa (R) = Múltiplo R medio de todas las operaciones
Si tu operación media es +0,25R, ganas de media un cuarto de tu riesgo por operación. Con 200 $ de riesgo por operación, son 50 $ por operación. Mira los múltiplos R.
Usar la expectativa para decidir qué operar
Calcula la expectativa por separado para:
- Cada setup. Abandona o corrige los setups con expectativa negativa en una muestra razonable.
- Cada hora del día. Mira las mejores horas para operar.
- Largos frente a cortos.
- Cada instrumento o clase de activo.
A menudo, una estrategia con una expectativa global modesta esconde un setup excelente y dos malos. Operar solo el bueno puede transformar tus resultados.
Expectativa y frecuencia
Una expectativa pequeña operada a menudo puede batir a una grande operada pocas veces. El beneficio esperado total es aproximadamente la expectativa por el número de operaciones. Por eso importan también las comisiones: restan de la expectativa de cada operación. Mira el impacto de las comisiones.
Cuidado con el tamaño de la muestra
La expectativa de 20 operaciones es una suposición. La de 200 empieza a significar algo. Comprueba si la expectativa es estable entre meses antes de fiarte. Mira el tamaño de la muestra.
En TradeThink
La expectativa en dólares y en R está en la página de estadísticas, y puedes filtrar por setup, etiqueta, lado o activo para comparar la expectativa de tu trading. Relacionado: tasa de acierto frente a factor de beneficio.
