Les bandes de Bollinger, développées par John Bollinger dans les années 1980, placent une bande au-dessus et une en dessous d'une moyenne mobile, à une distance fondée sur la volatilité récente. Quand la volatilité monte, les bandes s'écartent. Quand elle baisse, elles se resserrent.
Le calcul
Les réglages standard sont :
- Bande centrale : une moyenne mobile simple sur 20 périodes.
- Bande supérieure : bande centrale + 2 écarts-types du prix sur les mêmes 20 périodes.
- Bande inférieure : bande centrale − 2 écarts-types.
Ce que disent les bandes
La volatilité
La largeur des bandes montre si le marché est calme ou actif. Une faible volatilité tend à être suivie d'une volatilité plus forte, et inversement. C'est la base de la compression.
Le prix relatif
Un prix proche de la bande supérieure est haut par rapport à son range récent ; proche de la bande inférieure, bas. C'est relatif, pas un signal en soi.
Les setups courants
La compression
Quand les bandes se resserrent à leur plus serré depuis un moment, la volatilité est comprimée. Les traders guettent une cassure de la compression, en s'aidant d'autres indices comme le volume ou la cassure d'un niveau pour la direction. Voir le trading de cassures.
Longer les bandes
Dans les fortes tendances, le prix peut longer la bande supérieure (ou inférieure) pendant de nombreuses barres. Vendre simplement parce que le prix touche la bande supérieure, c'est aller contre la tendance. John Bollinger lui-même a souligné que toucher une bande n'est pas un signal en soi.
Le retour à la moyenne
Dans les marchés en range, certains traders achètent près de la bande inférieure et vendent près de la bande supérieure, en visant la bande centrale. Cela fonctionne mieux quand la tendance de fond est plate, et mal quand une tendance commence.
Les combiner avec d'autres outils
- Un filtre de tendance, comme la pente de la bande centrale ou une moyenne mobile plus longue, pour choisir entre setups de tendance et de retour à la moyenne.
- Des indicateurs de momentum comme le RSI pour confirmer.
- Le volume pour les cassures de compression.
Mesurez vos setups de bandes
Étiquetez vos trades par setup : « cassure de compression », « bande longée », « retour à la moyenne ». Les trois se comportent très différemment, et vos résultats vous diront lequel vous convient. Dans TradeThink, comparez-les dans les rapports et relisez les entrées sur le graphique des prix. Voir aussi : le stop loss ATR, un autre outil fondé sur la volatilité.
