Un stop à 1 $ sur une action qui bouge de 5 $ par jour sera touché par le bruit. Un stop à 1 $ sur une action qui bouge de 0,50 $ par jour est très large. L'average true range (ATR) mesure l'amplitude habituelle d'un instrument, pour fixer des stops adaptés à sa personnalité.
Ce que mesure l'ATR
Le true range d'une période est le plus grand de ces trois écarts :
- Le plus haut moins le plus bas
- La valeur absolue du plus haut moins la clôture précédente
- La valeur absolue du plus bas moins la clôture précédente
Inclure la clôture précédente permet de capter les gaps. L'ATR est la moyenne du true range sur un nombre de périodes, couramment 14. J. Welles Wilder l'a présenté en 1978.
Le stop ATR
Placez votre stop à un multiple de l'ATR de l'entrée :
Stop d'achat = Entrée − (k × ATR)
Les multiplicateurs courants vont de 1,5 à 3. Un multiplicateur plus petit garde les pertes plus petites mais vous fait stopper plus souvent. Un plus grand laisse de la place au trade mais coûte plus quand il échoue.
Exemple : entrée à 80 $, ATR 14 jours de 2,40 $, multiplicateur 2. Stop = 80 $ − 4,80 $ = 75,20 $.
Dimensionner avec l'ATR
Les stops ATR se combinent naturellement avec le dimensionnement à risque fixe. Avec 500 $ de risque et un stop à 4,80 $, taille = 500 $ ÷ 4,80 $ ≈ 104 actions. Une action plus volatile obtient un stop plus large et moins d'actions ; une plus calme, un stop plus serré et plus d'actions. Votre risque en dollars reste le même. Voir la taille de position.
Combinez avec la structure
L'ATR seul ignore le graphique. Une bonne pratique consiste à trouver d'abord le niveau de structure, comme le creux de swing, puis à utiliser l'ATR pour vérifier que le stop n'est pas déraisonnablement serré. Placer le stop une fraction d'ATR au-delà du niveau aide aussi à éviter les amas de stops évidents. Voir où placer un stop loss.
Stops suiveurs ATR
Vous pouvez aussi faire suivre un stop à un multiple de l'ATR sous le plus haut atteint depuis l'entrée. Le stop monte avec le trade et ne descend jamais. On l'appelle parfois chandelier stop. Voir les stops suiveurs.
Choisissez la bonne unité de temps
Utilisez l'ATR de l'unité de temps que vous tradez. Un day trader sur un graphique 5 minutes devrait utiliser l'ATR 5 minutes pour ses stops, et éventuellement l'ATR quotidien comme repère de l'amplitude possible sur la journée.
Contrôlez-le
Vérifiez vos trades stoppés : combien ont été touchés par un mouvement inférieur à un ATR ? Si beaucoup, vos stops sont probablement dans le bruit. TradeThink affiche le graphique des prix de chaque trade avec vos exécutions, et le MAE montre jusqu'où les trades sont allés contre vous.
