Quelques dollars par trade, cela ne semble pas grand-chose. Sur une année de trading actif, cela peut faire la différence entre un compte rentable et un compte perdant. Les coûts se paient sur chaque trade, gagnant ou perdant, donc ils sortent directement de votre espérance.
Les coûts qui s'accumulent
- Commissions : par trade, par action ou par contrat.
- Frais de bourse et réglementaires : petits frais répercutés par les courtiers, courants sur les futures et les options.
- Spread : l'écart entre le prix acheteur et le prix vendeur. Vous en payez une partie chaque fois que vous traversez le spread avec un ordre au marché.
- Slippage : l'écart entre le prix attendu et le prix obtenu, surtout sur les stops et les marchés rapides.
- Financement : intérêts sur marge, swap de nuit sur le forex et les CFD, et funding sur les perpétuels crypto. Voir les taux de financement.
- Frais de plateforme et de données.
Un exemple chiffré
Un day trader fait 8 allers-retours par jour, environ 250 jours par an : 2 000 allers-retours.
- Commissions et frais : 4 $ par aller-retour = 8 000 $
- Slippage et spread : 6 $ par aller-retour en moyenne = 12 000 $
Cela fait 20 000 $ par an de coûts. Si le profit brut du trader est de 25 000 $, les coûts en ont pris 80 %.
Mesurez vos coûts en part du profit brut
Ratio de coûts = Coûts totaux ÷ Profit brut de trading
Si le ratio est élevé, de petites améliorations des coûts ont un grand effet sur les résultats nets. Regardez aussi les coûts par trade par rapport à votre gain moyen. Si votre gagnant moyen fait 40 $ et vos coûts 8 $ par trade, un cinquième de chaque trade gagnant part en coûts.
Comment réduire les coûts
- Tradez moins. Moins de trades, mais meilleurs, réduisent directement les coûts. Voir le surtrading.
- Utilisez des ordres à cours limité quand votre stratégie le permet, pour ne pas payer tout le spread.
- Évitez les instruments peu liquides aux spreads larges.
- Comparez les courtiers et les grilles tarifaires selon votre volume et vos instruments.
- Dimensionnez correctement. Les commissions minimales par trade pénalisent surtout les petites positions.
- Surveillez le financement. Garder des positions à effet de levier pendant des semaines peut coûter plus que les commissions.
Enregistrez les coûts avec précision
Votre journal doit utiliser le P&L net, avec les commissions et les frais rattachés à chaque trade. Beaucoup de statistiques, comme le profit factor, changent sensiblement une fois les coûts inclus.
Dans TradeThink
Les trades importés conservent leurs commissions et frais, et le P&L est affiché net de coûts. La page des flux de trésorerie montre les frais et autres coûts mois par mois, pour voir exactement combien le trading vous coûte.
