Votre P&L montre où un trade s'est terminé. Il ne montre pas le chemin parcouru. Deux mesures, popularisées par John Sweeney, comblent ce manque : le MAE, l'excursion adverse maximale, et le MFE, l'excursion favorable maximale.
Définitions
- MAE : la plus grosse perte latente pendant le trade. Jusqu'où le prix est-il allé contre vous avant la fin du trade ?
- MFE : le plus gros gain latent pendant le trade. Jusqu'où le prix est-il allé en votre faveur au meilleur moment ?
Les deux se mesurent généralement depuis votre prix d'entrée, en dollars, en points ou en R.
Exemple : vous achetez à 50 $ avec un stop à 48 $. L'action baisse à 48,80 $, remonte à 54 $ et vous sortez à 52 $.
- MAE = 1,20 $ (0,6R)
- MFE = 4,00 $ (2R)
- Résultat = 2,00 $ (1R)
Vous avez capté la moitié du mouvement disponible.
Ce que vous dit le MAE
Regardez le MAE de vos trades gagnants. Si presque aucun gagnant n'est allé à plus de 0,5R contre vous, un stop à 1R est peut-être plus large que nécessaire. Si beaucoup de gagnants sont allés à 0,9R contre vous avant de fonctionner, votre stop est juste à la limite du bruit normal, et un stop un peu plus large pourrait sauver des trades.
Regardez le MAE de vos trades perdants. Si beaucoup de perdants sont allés bien au-delà de 1R avant votre sortie, vous ne respectez pas vos stops. Voir où placer un stop loss.
Ce que vous dit le MFE
Regardez le MFE de vos gagnants. S'ils atteignaient souvent 2R ou 3R mais que vous sortiez vers 1R, vous coupez vos gains trop tôt. Un objectif ou un stop suiveur peut aider.
Regardez le MFE de vos perdants. Si beaucoup de trades perdants ont été à +1R à un moment avant de se retourner en perte complète, envisagez de remonter votre stop au point mort après +1R, ou d'y prendre un profit partiel. Voir entrer et sortir par paliers.
L'efficacité
Certains traders suivent l'efficacité de sortie : le résultat divisé par le MFE. Capter 50 % à 70 % du mouvement favorable sur les gagnants est souvent considéré comme bon pour un trader discrétionnaire. Une efficacité très faible signale des problèmes de sortie.
Obtenir les données
Le MAE et le MFE demandent les données de prix pendant chaque trade, difficiles à collecter à la main. Les journaux qui récupèrent les prix intraday peuvent les calculer automatiquement.
Dans TradeThink
Le graphique des prix de chaque trade affiche les barres entre l'entrée et la sortie avec vos exécutions marquées, pour voir le chemin de chaque trade. Relisez ainsi vos plus gros gagnants et perdants pendant votre revue hebdomadaire.
