Las operaciones de opciones son más difíciles de registrar que las de acciones. Una sola posición puede tener cuatro patas, rodarse varias veces, terminar en asignación y dejarte con acciones. Un diario que trata bien estos casos te muestra lo que ganan de verdad tus estrategias. Uno que no lo hace puede dejar tus estadísticas sin sentido.
Qué anotar
En cada operación de opciones:
- Estrategia: call comprada, spread vertical, iron condor, call cubierta, etc.
- Todas las patas: strike, tipo, vencimiento, cantidad y precio.
- Débito o crédito neto.
- Beneficio máximo y pérdida máxima en la entrada, según el perfil de riesgo.
- Días al vencimiento en la entrada.
- Volatilidad implícita en la entrada, y el IV rank si lo usas. Mira la volatilidad implícita.
- El precio del subyacente en la entrada.
- El motivo de la operación y tu plan de salida.
Los casos complicados
Operaciones de varias patas. Agrupa todas las patas en una sola operación. Contar cada pata por separado infla tu número de operaciones y distorsiona tu tasa de acierto.
Rodadas. Cuando ruedas una posición a otro vencimiento o strike, cierras una operación y abres otra. Muchos traders registran la rodada como una operación nueva y además guardan una nota que enlaza las dos, para ver el resultado total de la campaña.
Asignación. Cuando te asignan una put vendida, las acciones deben aparecer en tu cuenta al precio del strike, enlazadas en tus notas a la operación original.
Vencimiento sin valor. Una opción que vence debe cerrarse a cero, no quedarse abierta para siempre.
Mide bien el riesgo
Para los múltiplos R, usa la pérdida máxima en las operaciones de riesgo definido, o tu stop planificado en las de riesgo no definido. Así los resultados entre estrategias se vuelven comparables. Mira los múltiplos R.
Métricas que importan a los traders de opciones
- Resultados por estrategia. ¿Ganan dinero tus spreads de crédito? ¿Tus calls compradas?
- Resultados por días al vencimiento en la entrada.
- Resultados según el entorno de IV.
- La G&P media como parte del beneficio máximo en las estrategias de venta de prima.
- El tamaño de tus mayores pérdidas respecto a las ganancias típicas.
Deja que el software agrupe
Hacerlo a mano es propenso a errores. TradeThink importa las operaciones de opciones desde tu bróker, agrupa los spreads de varias patas, trata los multiplicadores, quita los contratos vencidos de las posiciones abiertas y muestra el perfil de riesgo de cualquier operación de opciones. Las griegas y la volatilidad implícita en vivo están en la página de posiciones abiertas.
